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股价暴跌重创孖展仓位吴长江斩仓泪别雷士照明-【资讯】

发布时间:2021-07-14 18:16:55 阅读: 来源:衬胶设备厂家

为了保住第一大股东的宝座,雷士照明(2222.HK)前董事长吴长江被迫卷入“孖展”这个危险的游戏。

6月6日晚,吴长江通过微博称由于前段时间通过“孖展”增持了很多股票,上周被券商强行平仓,卖出股票。他强调:“我没有套现,也没有忽悠大家,过去没有,现在也没有,以后也不会!”

孖展是以保证金作为抵押,利用资金杠杆买卖证券、期权或期货的贷款产品。

不过,今年以来雷士照明的股价连续下挫,这使得吴长江被迫补仓。在其未补仓的情况下,券商对其强制平仓。

本报记者得到的信息显示,吴长江于5月25日宣布辞去雷士照明所有职务,并在25日曾两度减持雷士照明共计4826万股,占他此前持股量的7.65%。当天,雷士照明股票跌幅高达25.4%,至1.85港元。

强制平仓的后果是吴长江所持股份越发减少,已低于赛富亚洲的18.48%。无奈让出第一大股东的宝座。这或许将是恶性循环,如果股价继续下跌,不排除吴长江有继续被强制平仓的可能。

离开自己一手打造的商业帝国,确为人生一大憾事。本报试图联系雷士照明,但截至发稿,该公司未给予答复。

8271万补仓位

吴长江需要通过增持挽回他在雷士照明的第一大股东地位。

根据联交所数据,从去年9月起,吴长江持股数量由17.78%一路攀升。截至5月24日,吴长江的股权比例已上升到19.97%,略微多于赛富亚洲基金持有的18.48%。

然而,5月25日雷士照明发布公告称,吴长江因个人原因辞任雷士照明一切职务。当天雷士照明的股价从2.36港元下跌至1.76港元,大跌25.4%,并一度跌33.6%。

联交所数据显示,5月24日,即吴长江公布辞职前一日,他的股权持有量从19.97%下降至18.45%,再回到19.97%。多位分析师告诉本报,这可能是吴长江将部分股权进行转移,或当日券商进行斩仓,但斩仓后,吴长江立即回购股份。

5月25日,辞职消息公布后一日内,吴长江两次减持雷士照明,每股均价分别为1.707港元及1.789港元,涉及资金共8271万港元。其持股量亦降至18.45%,低于赛富亚洲18.48%的持股量。

根据吴长江此前的说法,他早前通过孖展增持了许多股票,此后,股票被券商强行平仓还钱,导致持股量下降。

观察雷士照明的走势图可以看到,雷士照明在今年股价最高达到3.49港元,此后一路走低。6月4日收于1.42港元,较今年最高价已跌去近60%。平仓已是在所难免。

孖展是一种杠杆投资方法。以吴长江为例,他将现有的股票资产作为抵押品,券商根据他情况厘定需要交付的孖展按金。之后,在他购入雷士照明股票时,只需缴纳孖展按金。

一位中资券商负责人透露,目前,香港主板上市的股票一般能够做到30%至50%的孖展按金成数。投资者只需缴纳30%至50%的股票投资额。剩余的50%至70%金额券商以贷款形式为投资者垫付。

股票大涨,券商与投资者皆大欢喜。一旦股票下跌,投资者需要承担的风险亦很大。券商与吴长江会在签订孖展协议时,设下一条安全线。当股价低于安全线时,券商有权在未经客户同意的情况下,通过变卖抵押品(即强迫性斩仓)追缴保证金。

据上述负责人介绍,若吴长江与券商签订的是50%的孖展成数,购买股票总额为1000万港元,则吴长江自己出500万港元作为孖展按金购买股票。若安全线设为400万港元,则当雷士照明股价跌幅超过20%,即按金低于400万港元时,券商会要求吴长江补足仓位,将孖展按金维持在400万港元以上。

若吴长江在指定限期内并未及时补仓,券商可以随时出售吴长江的抵押品。一般会卖至达到仓位最低限制为止。以上合共8271万港元的出售额若均由券商斩仓,则此数额即为吴长江需补足最低仓位限制的金额。

5月25日,雷士照明的成交量高达2.65亿股,较24日的3350万股相差甚远。一位交易员告诉本报记者,除仓皇而逃的投资者外,可能有人在借故做空股票。

一边借孖展,一边放贷

事实上,雷士照明的例子只是近来孖展市场上的冰山一角。

据一位中资券商董事透露,早前因内地企业融资困难,不少上市公司通过借孖展融资,以保证资金流动性。

“如果直接抛售股票,投资者会觉得领导层对该股没信心。”上述负责人透露,因此他们通过借孖展的形式,用公司股票抵押,维持原来持股量,并将券商借来的孖展套现,用以支持国内业务。

这样做的一个前提是,股价必须一直坚挺或上涨。如果股价下跌过多,则有被强制平仓的可能。

“目前,内地一些小额信贷公司月息2.5%,年息高达30%。若不衡量风险,这些上市公司可以净赚25%。”他指出,目前孖展所借来的资金年利率约5%。由于香港与内地息差较大,有些上市公司甚至将以上资金用来国内放贷。

近一个月,恒指大跌14%,这些通过孖展借贷的公司损失惨重。

不少券商、银行却因看到孖展市场的需求,从去年开始纷纷推出孖展优惠项目。最近辉立证券称,若孖展借贷额为11万港元或以上,能够申请50%至90%,利率低至0.98%这样的优惠。

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